Optiestrategie voor AEX Maandopties
Een succesvolle investering staat of valt met een goede investeringsstrategie. Misschien heb je het als optiebelegger wel eens gehoord. Maar wat is een goede optiestrategie? Tijdens de beursdag krijg je veel informatie. Van zeer negatief tot zeer positief nieuws waar de beurs op zal reageren. Wanneer u zonder strategie belegt, loopt u het risico met de tijd mee te gaan en te handelen in emoties. Met een strategie zet je deze emoties uit en is de kans op succes veel groter.
Aandelen- of indexopties?
Als optiebelegger heeft u een ruime keuze uit alle soorten aandelen- en indexopties. Aandelenopties zijn over het algemeen risicovoller omdat de onderliggende waarde, het “aandeel”, volatieler is dan een volledig samengestelde index zoals de AEX. Deze AEX-index bestaat uit 25 bedrijven, elk met een eigen weging, die de index vertegenwoordigen. Daarom is het verstandig om voor de indexoptie te kiezen.
Maandelijkse of langere termijn opties?
Nadat de keuze is gemaakt om in indexopties te beleggen, moet de volgende keuze worden gemaakt. Bent u van plan te beleggen in maandopties of langetermijnopties? Hoe langer de looptijd van de optie, hoe hoger de premie. De hoogte van de premie is onder meer afhankelijk van het risico dat u neemt. Daarom is het aan te raden om voor de maandoptie te gaan. Hoe korter de looptijd, hoe lager uw risico.
AEX-opties kopen of schrijven?
Er is gekozen om te beleggen in AEX maandopties. Als u opties koopt, moet u premie betalen. De hoogte van deze bonus is afhankelijk van de looptijd. In dit geval is gekozen voor de maandoptie. Door de korte termijn zal de waarde van deze premie echter snel dalen. Vandaar de keuze om een maandoptie te schrijven. De premie die u ontvangt voor het schrijven van een optie wordt als een verplichting in uw beleggingsportefeuille behandeld. De kans is groot dat de bonuswaarde snel daalt waardoor je winst kunt maken.
AEX optie uitoefenprijs selectie
Welke vanafprijs moeten we kiezen? De vraag is: wat is een veilige houding om een maand vast te houden? AEX heeft op 26 oktober 2015 465 punten. Als we kiezen voor de AEX november 2015 serie zijn er nog 20 handelsdagen over. Een goede vuistregel is om je aan twee punten per dag te houden. Dit betekent 20 x 2 = 40 punten. AEX heeft 465 punten. Als we hiervoor een AEX optieconstructie schrijven, zou dat betekenen dat we kiezen voor de PUT 425 en CALL 505 serie.
- 1 PUT AEX november 2015 425 premie €1,25
- 1 BEL AEX november 2015 505 premie € 0,20
Bereken de dekkingsverplichting
De vereiste dekking zal toenemen naarmate de schriftelijke posities naderen. Met behulp van margeformules kunt u berekenen hoeveel het is. PUT AEX November 2015 staat 425 in AEX positie met 465 punten:
M = P + % (2E–S)
M = 1,25 + 10% (2 x 425 – 465)
M = 1,25 + 10% (850-465)
M = 1,25 + 10% (385)
M = 1,25 + 38,5
M = 39.75
Voor één optie moet dit resultaat dus vermenigvuldigd worden met 100. M = 3975 euro per optie.
Wanneer de AEX in de komende 4 weken met 40 punten daalt, wordt de PUT AEX november 2015 425 berekend op de AEX positie 425 punten:
M = P + % (2E–S)
M = 3 + 10% (2 x 425 – 425)
M = 3 + 10% (850 – 425)
M = 3 + 10% (425)
M = 3 + 42,5
M = 45,5
Voor één optie moet dit resultaat dus vermenigvuldigd worden met 100. M = € 4550,- per optie.
Bepaal het aantal contracten
Stel dat uw portefeuille €100.000 als onderpand is, dan kunt u 18 x €3.975 = €71.550 puts schrijven. Wanneer de AEX met 40 pips daalt, wordt de vereiste marge: 18 x €4.550 = €81.900, wat nog ruim binnen de totale marge is
100.000 euro vallen. De totale ontvangen bonus is: € 1,25 belbonus + € 0,20 belbonus = € 1,45 x 100 = € 145 per contract x 18 =
Totaal € 2610,-. Dit komt neer op een rendement van 2,61% in één maand op een totaal vermogen van € 100.000 wanneer de AEX op vrijdag 3 november 2015 tussen 425 en 505 punten afloopt.
Conclusie
De kans op succes is groter als je met een optiestrategie werkt. Stap voor stap denk je na over de risico’s. In een positie van 465 punten kan de AEX in 20 dagen met meer dan 8% dalen of stijgen. Zorg dus voor voldoende dekkingsruimte. Het is gebruikelijk om slechts 70% van het totale onderpand te gebruiken.€