Beleggen in aandelen beschermd door een straddle
Hier wil ik u uitleggen om uw voorraad (portefeuille) verliezen te minimaliseren en tegelijkertijd uw winst te maximaliseren. Hiervoor maak je gebruik van callwriting en verkoopkans.
Beschermen
Door een call- en putoptie te schrijven op een aandeel in uw portefeuille, kunt u de investeringskosten verlagen en bescherming voor uw investering creëren.
Bovendien werkt deze formule heel goed als wordt aangenomen dat het onwaarschijnlijk is dat het aandeel op korte termijn zal stijgen of dalen. De opbrengst van de geschreven opties kan dan als winst worden aangemerkt.
Voorbeeld
Ik leg het je uit aan de hand van de Philips voorraad. Ik heb het ontworpen alsof je tegen mijn opzet 200 aandelen Philips wilde kopen, dan koop je 100 aandelen Philips en schrijf je een Call-optie en een Put-optie van pakweg een jaar later voor ongeveer de aankoopwaarde van je aandelen.
| Actie | |
|---|---|
| Koop 100 Philips-aandelen voor € 25,00 | kost 2500,00 |
| Verkoop 1 Call optie mei 2009 € 25,00 | -/- 300,00 ontvangen |
| Verkoop van 1 put-optie in mei 2009 voor € 25,00 | -/- 250,00 ontvangen |
| Totale investering | 1950,00 |
Aangezien we dit vergelijken met het kopen van 200 Philips aandelen (een investering van €5.000,00), houden we nu €3.150,- op een renterekening van pakweg 4%. Ik hou geen rekening met deze rente-inkomsten van 125 euro, maar die verdien je al.
Een call schrijven betekent dat we een verplichting hebben om 100 aandelen te verkopen voor 25 euro, en een verkoop schrijven betekent dat we een verplichting hebben om 100 aandelen te kopen tegen 25 euro.
Aan de hand van verschillende Philips tarieven voor 1 jaar, die ik in onderstaande tabel heb gezet, laat ik zien hoe de bouw werkt. De maximale winst is €550, het verlies is altijd €550 minder dan wanneer u deze build niet had geïnstalleerd.
| Bouw | Krijgen/ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cursus | Verplicht | Verplicht | In totaal | Waar | Krijgen/ | Een verlies | |
| Philips | investeringen | Koop meer | Verkopen | investeringen | promoties | Een verlies | normaal |
| 17,5 | 1950 | 2500 | 4450 | 3500 | -950 | -1500 | |
| 20 | 1950 | 2500 | 4450 | 4000 | -450 | -1000 | |
| 22.5 | 1950 | 2500 | 4450 | 4500 | 50 | -500 | |
| 25 | 1950 | 0 | 0 | 1950 | 2500 | 550 | 0 |
| 27,5 | 1950 | 2500 | -550 | 550 | 500 | ||
| 30 | 1950 | 2500 | -550 | 550 | 1000 |
Bij een prijs van € 22,25 is het rendement € 0, wat betekent dat het aandeel met 11% kan dalen en uw Philips-portefeuille nog geen cent heeft verloren.
Kortom, u heeft altijd 550 minder te verliezen dan wanneer u slechts 200 aandelen Philips koopt zonder optieconstructie. Je winst is maximaal 550 euro, die wordt al behaald met dezelfde wisselkoers als bij de aankoop (€ 25,00). Alleen als het aandeel meer dan 11% stijgt (boven 27,75) zou je meer winst maken door gewoon 200 aandelen van Phlips te kopen.
De vraag is dus: bent u tevreden met 11% winst per jaar?
Als je begrijpt dat je verliezen in ieder geval gedekt zijn, lijkt de maximale winst van 11% een mooi resultaat.
De gehanteerde tarieven zijn niet de werkelijke tarieven. De maximale winst- en verlieslimiet verschilt per aandeel en optieperiode. Op deze manier kunt u veel hogere maximale winsten behalen en verliezen op volatiele (gewelddadige koersbewegingen) aandelen beperken. ASML is daar een voorbeeld van.€